Opções de estoque áfrica

O Guia de Negociação de Opções NASDAQ.

As opções de capital hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções.

Opções de compreensão.

As opções são instrumentos financeiros que podem ser utilizados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo:

Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie do aumento ou queda de um preço de ações sem possuir o patrimônio ou vendê-lo de forma definitiva.

Benefícios das Opções de Negociação:

Mercados ordenados, eficientes e líquidos.

Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.

Flexibilidade.

As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção.

Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa com os movimentos de preços de um patrimônio.

Risco Limitado para o Comprador.

Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem atendidas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.

Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:

Obter Opções Quotes.

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Como funcionam as opções de estoque?

Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de classificação. O que são opções de estoque? Por que as empresas os oferecem? Os funcionários garantiram um lucro apenas porque eles têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma idéia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de opções de estoque:

Opções de ações do seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações da empresa em uma época e a um preço que seu empregador especifica.

Tanto as empresas privadas quanto as empresas de capital aberto oferecem opções disponíveis por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários.

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Opção de compra de ações.

O que é uma "opção de estoque"

Uma opção de estoque é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como "opções de compartilhamento" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade.

BREAKING DOWN 'Opção de compra de ações'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Opções de colocação e chamada.

Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador emitir um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de estoque de empregados são semelhantes às opções de chamada ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.

Guia de impostos da África do Sul.

Tributação feita por Nyasha Musviba.

Tratamento fiscal da opção de participação e compartilhamento de esquemas de incentivo.

Nos últimos anos, um número crescente de sul-africanos tornou-se dono de ações. Com as taxas de juros em seus níveis mais baixos em trinta anos, muitos investidores se voltaram para a participação no JSE diretamente através da participação ou indiretamente através de esquemas de investimento coletivo na tentativa de obter um retorno que supera a inflação. A proliferação de acordos de incentivo de compartilhamento de empregados de base ampla também contribuiu para a partilha de propriedade entre os sul-africanos.

Um funcionário pode estar sujeito ao imposto de renda quando adquire ações de seu empregador ou de um contrato de compra de ações de empregado criado pelo empregador. Qualquer ganho ou perda em ações assim adquiridas é determinado de acordo com regras especiais contidas nas seções 8A, 8B e 8C. Essas regras são complexas e uma discussão completa delas será fornecida mediante solicitação. Os empregadores geralmente determinarão o ganho ou a perda e deduzirão a quantidade necessária de imposto dos empregados (PAYE). O ganho ou perda será refletido no certificado de imposto do empregado (IRP 5).

Abaixo está uma breve visão geral das seções 8A, 8B e 8C.

Ações ou opções adquiridas antes de 26 de outubro de 2004 (seção 8A)

A Seção 8A aplica-se a ações ou opções adquiridas por um empregado (incluindo um diretor) de seu empregador antes de 26 de outubro de 2004. Qualquer receita obtida de acordo com a seção 8A será incluída na receita do empregado. Esse ganho geralmente ocorre quando o empregado exerce uma opção para adquirir ações de seu empregador e o preço pago pelas ações é menor do que o preço de mercado no momento da aquisição. Quando um empregador não permite que um empregado venda as ações antes de uma determinada data, o empregado pode optar por atrasar a tributação do ganho até essa data.

Uma vez que um empregado tenha sido sujeito ao imposto sobre o rendimento nos termos da secção 8A sobre as acções adquiridas pelo empregador, um novo ganho ou perda poderá surgir quando as ações forem alienadas. A natureza de capital ou de receita desse ganho ou perda adicional é determinada da maneira normal; isto é, as ações detidas como ativos de capital estarão sujeitas à CGT, enquanto as ações mantidas como ações negociadas estarão sujeitas ao imposto de renda na íntegra. Para fins da CGT, o custo base das ações será o valor de mercado que foi levado em consideração na determinação do ganho da seção 8A.

Exemplo 2 - Ações adquiridas nos termos da seção 8A.

Em 1 de Outubro de 2004, foi concedida à T a opção de adquirir 1 000 acções no empregador da T, a ABC Ltd, a um preço de R $ 1,00 por acção, quando o preço de mercado era de R1,50 por acção. T pagou 10 centavos por ação para as opções. Em 28 de fevereiro de 2009, a T exerceu as opções quando o preço de mercado era de R $ 5,00 por ação, e em 30 de junho de 2018 a T vendia as ações em R $ 8,00 por ação.

Os ganhos seguintes surgirão nas mãos de T:

• 2009 ano de avaliação - um ganho ordinário de renda na seção 8A.

• 2018 ano de avaliação - um ganho de capital.

Esses ganhos serão determinados da seguinte forma:

Ganho da Seção 8A.

Valor de mercado das ações na data da opção exercida (1 000 x R5) 5 000.

Menos: Custo das opções 1 000 x 10 centavos (100)

Custo das ações 1 000 xR1,00 (1 000)

Ganho da Seção 8A incluído na receita 3 900.

Produz 1 000 x R8,00 8 000.

Menos: custo base 1 000 x R5,00 (5 000)

Ganho de capital 3 000.

Nota: O custo real das ações compreende o custo da opção R100 e o preço de compra das ações de R1 000. Esses valores estão excluídos do custo base, uma vez que foram considerados na determinação do ganho da seção 8A. É simplesmente o preço de mercado das ações que foi levado em consideração na determinação do ganho da seção 8A que constitui o custo base. O valor de mercado considerado é o mesmo que o custo real R1 100 mais o ganho da seção 8A (R3 900) = R5 000.

Planos ampliados de compartilhamento de empregados (seção 8B)

A Seção 8B aplica-se aos planos qualificados de compartilhamento de empregados de base ampla, quando pelo menos 80% dos funcionários da empresa têm direito a participar. Para que um funcionário possa se qualificar, o valor de mercado das ações que lhe são atribuídas no presente e no prazo de quatro anos de avaliação atual e imediatamente anterior não deve exceder R50 000. Se você mantiver uma ação adquirida sob esse plano por pelo menos cinco anos , o ganho na alienação será de natureza capital e sujeito à CGT. Mas se você alienar a ação dentro de cinco anos, qualquer ganho será tributado como receita em suas mãos, e a seção 9C, que considera que as ações detidas por pelo menos três anos para estar na conta de capital, não serão aplicadas. Isso serve como um encorajamento para você manter suas ações por pelo menos cinco anos. Os benefícios da seção 8B não se aplicam se você fosse um membro de qualquer outro esquema de incentivo de compartilhamento de empregado no momento em que recebeu as ações. Nesse caso, você será tributado na seção 8C.

Exemplo 3 - Plano de incentivo de ações de empregado de base ampla: disposição de ações do empregado no prazo de cinco anos.

Em 5 de janeiro de 2018, sob um plano de incentivo de ações de empregado amplo qualificado, a Y recebeu 2 500 ações no empregador da Y, a XYZ Ltd, sem nenhum custo. As ações estavam sendo negociadas em R1 cada uma no momento em que foram concedidas a Y. Nenhuma restrição se aplica às ações, exceto que elas não podem ser vendidas antes de 5 de janeiro de 2017, a menos que um empregado seja rejeitado ou renuncie. Um funcionário que renuncia ou está destrancado deve vender as 2 500 ações de volta à XYZ Ltd pelo valor de mercado das ações no último dia do trabalho. XYZ Ltd nomeou um fideicomisso para administrar as ações ao abrigo do plano.

Y renunciou da XYZ Ltd em 21 de dezembro de 2018. De acordo com as regras do plano, as ações foram vendidas para a XYZ Ltd (através do fideicomisso) em 21 de dezembro de 2018, no valor de mercado de R $ 750 (R1,50 por ação).

Y não está sujeito a imposto mediante a concessão das ações no exercício de avaliação de 2018.35 No exercício de avaliação de 2018, R3 750 será tributado como receita ordinária nas mãos de Y quando as ações forem vendidas de volta à XYZ Ltd e a empresa irá reter o montante apropriado do imposto dos empregados.

Exemplo 4 - Plano de incentivo de ações de empregado de base ampla: disposição de ações do empregado após cinco anos.

Os fatos são os mesmos que no Exemplo 3, exceto que Y deixou a XYZ Ltd em 30 de junho de 2018 e vendeu as ações em 31 de janeiro de 2017 no mercado aberto por R4 500.

Uma vez que as ações foram detidas por mais de cinco anos, elas não estão mais sujeitas a uma possível inclusão de renda de acordo com a seção 8B (1) e qualquer produto será de capital na seção 9C (2) após sua disposição.

A alienação em 2017 resultará, portanto, em um ganho de capital de R4 500 (ganha R4 500 menos o custo base de zero).

Ações e opções adquiridas em ou após 26 de outubro de 2004 (seção 8C)

A Seção 8C substituiu a seção 8A e aplica-se a "instrumentos de capital" (ações e opções) adquiridos de um empregador em 26 de outubro de 2004 ou depois. Um ganho ou perda de receita surgirá quando uma ação ou opção "corresponder" em você. Vesting geralmente acontecerá quando você adquire o compartilhamento sem restrições, ou quando todas as restrições forem levantadas. Se você estiver impedido de descartar a ação, o ganho ou perda de receita será determinado no momento em que a restrição for levantada. Isso difere da seção 8A em que o ganho de receita foi congelado no momento da aquisição de uma ação e na eleição diferida até a restrição ter terminado.

Uma vez que você tenha sido sujeito ao imposto de renda de acordo com a seção 8C sobre as ações adquiridas de seu empregador, um ganho ou perda adicional pode surgir quando você os descarta. A natureza de capital ou de receita desse ganho ou perda adicional é determinada da maneira normal; isto é, as ações detidas como ativos de capital estarão sujeitas à CGT, enquanto as ações mantidas como ações negociadas estarão sujeitas ao imposto de renda na íntegra. Para fins de CGT, o custo base das ações será o valor de mercado que foi levado em consideração na determinação do ganho da seção 8C.